거래 전략 위험 요소

거래 전략 위험 요인
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Barra 스타일 요소는 무엇에 유용합니까?
나는이 논문의 요약을 읽고있다.
Beckers, Stan 및 Jolly Ann Thomas. "스타일의 지속성에 관해서." 포트폴리오 관리 저널 37.1 (2010) : 15-30.
이러한 'Barra 스타일 요인'중 일부가 중대한 리스크 프리미엄을 어떻게 발생시키는 지에 대해 알지만, 나는 그들이 무엇인지, 그리고 어떻게 전략이이를 사용할 수 있는지 이해하지 못합니다.
전체 기사가 유료화되었지만 잘하면이 문맥에 대한 아이디어를 제공합니다.
모든 힌트를 부탁드립니다.
스타일 요소는 포트폴리오 또는 자산의 위험 또는 수익을 설명하는 데 사용됩니다. 스타일 요소는 이사회 나 포트폴리오 관리자가 이해할 수있는 일관된 용어로 설명합니다. 예를 들어, 고유 값으로는이 작업을 쉽게 수행 할 수 없습니다.
최초의 스타일 요소는 Ben Ghrams 1934 Securities Analysis에 설명 된 가치 요인이었습니다.
그들은 다른 요인들과 동일하게 사용되며이 질문은 이전에 사이트에서 답변되었습니다.
Barra 위험 요소는 Barra inc에서 개발 한 다중 요인 모델로 구성된 Barra 위험 요소 분석을 구현하는 데 사용되는 특정 요인입니다. 금융 자산이 노출되는 전체 위험을 측정합니다.
Barra Risk Factor Analysis는 이익 성장, 주식 회전율 및 선순위 채무 등급 등 40 개 이상의 데이터 메트릭스를 통합합니다. 그런 다음이 모델은 산업 위험, 다양한 투자 주제에 대한 위험 및 회사 별 위험이라는 세 가지 주요 구성 요소와 관련된 위험 요인을 측정합니다.
마지막으로 Barra 위험 요소는 이론적 관점에서 다른 전문가 또는 학계에서 사용하는 일반적인 위험 요소와 다르지 않지만 오히려 이러한 요소와 자산 위험을 종합합니다.
MSCI / Barra 방법론의 마지막 버전을 읽는 것이 좋습니다. 여기서 MSCI는 사용 된 요인과 위험 요인에 대한 명확한 아이디어를 얻는 방법을 설명합니다.

전략 수립, Part 5 : 위험 관리.
가격 행동 및 매크로.
더 이상 읽기 전에 간단한 질문을 생각해보십시오.
DailyFX Bootcamps에서이 질문을 할 때 가장 일반적인 대답은 약 60-70 %입니다. 몇몇 상인은 조금 더 낮게 추측 할 것이고, 숫자로 답할 것입니다.
드물게 우리는 50 % 이하의 답변을 얻지 못합니다.
이것은 정확하지 않습니다.
거래에서 우리는 시간의 30 % 만이라도 여전히 이익을 얻을 수 있습니다. 이 기사에서는 방법을 보여 드리겠습니다.
잠재적으로 더욱 중요한 질문을 살펴볼 것입니다. & ndash; 그것은 왜 당신이 시간의 절반 이상을 기대하기를 원하지 않는지 조사하고 있습니다.
현재 가격에는 무엇이 있습니까?
은행이 유로, 엔 또는 영국 파운드로 1,000,000 달러를 교환하기 위해 고객으로부터 주문을 받으면 그에 따라 비즈니스를 처리하게되며이 추가 공급 또는 수요로 인해 가격이 변경됩니다.
벤 버냉키 연준의 놀랄만 한 발표가 나오면, 새로운 뉴스가 환경에 도입 될 때마다 가격이 꽤 빨리 변하기 시작할 것입니다.
그러나이 두 요인 모두 미래 가격에 영향을 미치며, 불행히도 & ndash; 그들이 일어날 때까지 이러한 일이 일어날 것을 알 수있는 방법이 없습니다.
현재 가격은 과거에 발생한 사건의 로드맵을 보여줍니다.
그게 & rsquo; s 그것. 무료 점심 식사는 없습니다.
상인으로서, 우리는 아마 재물 더미에가는 도중에 시장을 지속적으로 외면하는 패턴을 보이지 않을 것입니다.
시장이 항상 옳기 때문입니다. 다가오는 가격 변화는 종종 우리가 예측할 수없는 미래의 사건 (예 : 은행의 대규모 주문 또는 아직 발생하지 않은 뉴스)에 의해 결정됩니다. 이러한 유형의 사건으로 인해 무엇이 일어날지를 알기가 불가능합니다. 리스크 관리의 도움없이 미래의 가격 움직임을 성공적으로 예측하는 것은 불가능합니다.
물론, 우리는 편견과 빛을 낼 수 있을지도 모릅니다. 그 시장에 근본적으로 변화하는 뉴스가 없다면, 우리는 이러한 편향 (경향)의 방향으로 거래 할 수도 있습니다. 우리는 상인들이 이것을 보도록 돕기 위해 수많은 자료를 출판했습니다.
그러나 우리가 거래를하고 전략을 세울 때, 우리는 무역에있어 항상 틀림없이 기회가 있다는 것을 알아야합니다. 어느 시점에서든 가격이 위 또는 아래로 움직일 것이라는 보장이 없기 때문입니다.
거래가 확률을 관리합니다.
어떤 시점에서든 가격이 오르락 내리락 할 확률은 어떻습니까?
위험 관리를 계획 할 때이 질문을 보는 것이 중요합니다. 얼마나 자주 당신이 옳다고 기대하고 싶습니까?
성공적인 Traders 시리즈의 DailyFX Traits 시리즈에서 우리는 소매 상인이 가장 일반적으로 거래되는 쌍의 많은 사람들이 잘못한 것보다 더 자주 자주 찾는 것을 발견했습니다. 아래 표는 분석 기간 동안이 두 쌍의 우승 비율을 보여줍니다.
관측 된 통화 쌍의 대부분에 대해, 거래자들은 반 시간 이상으로 수익성이 높았습니다 (AUDJPY의 거래자가 시간의 49 % 만 오른 위의 그래픽에 대한 예외). 따라서, 이 상인들은 상냥한 승리율을 보였습니다.
불행히도 : 상인이 거래의 71 %만큼 이기고 있다는 사실에도 불구하고 상인은 여전히 ​​전체적으로 돈을 잃었습니다. 왜 그런지 추측하고 싶습니까?
글쎄, 여기있다 :
평균 승리는 파란색이며, 평균 손실은 빨간색으로 표시됩니다. & ndash; 모든 쌍은 상인이 그들이 옳았을 때 만든 금액보다 틀린 손실을 더 많이 낳았다는 것을 보여줍니다.
그리고 상인들이 이전 그래픽에서 훨씬 더 많은 우승을했다는 사실에도 불구하고 그들이 틀렸을 때 훨씬 더 많이 잃는다는 사실은 많은 원치 않는 결과를 가져옵니다.
넘버 원 실수로 Forex Traders Make, Quantitative Strategist David Rodriguez는 이것이 FX 시장의 거래자들에게 가장 흔한 함정이라는 것을 알아 냈습니다. 이는 위험 관리를 사용하여 해결할 수 있습니다.
위험 관리 사용.
따라서 상인이 리스크 관리를 전략에 적절히 적용하고자한다면 어떻게 할 수 있습니까?
거래자가 자신의 접근 방식을 구축하는 동안 조사하고자하는 두 가지 기본 영역이 있습니다.
첫 번째는 위에서 살펴본 것으로, 취해진 각 거래에 사용 된 위험 보상 비율과 관련이 있습니다. Forex 상인이 만드는 번호 하나 실수를 피하기 노력에서.
이 기사에서 데이비드는 "상인들은 리스크 / 보상 비율을 1 : 1 이상으로 높이기 위해 스톱과 한도를 사용해야한다고 제안합니다. & rsquo; 이것은 각 거래에 대한 한도와 한도를 두어 한계가 적어도 현재 시장 가격에서 멈출 때까지 유지함으로써 제정 될 수 있습니다.
우리는이 개념을 한 단계 더 발전시킬 수 있습니다. 더 큰 이윤을 구할 수는 있지만, 손실이 더 적을 때 더 작은 금액을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다. 이는 1 대 2 위험 보상 비율 (2 달러마다 1 달러의 위험에 처함)로 수행 할 수 있습니다.
1 대 2 위험 보상 비율의 시각적 표현은 아래 그림과 같습니다.
미래의 가격이 예측하기 어렵고 예측하기 어려울 수 있기 때문에 그러한 위험 보상 설정의 이유는 다양합니다. 그러나 상인이 거래의 오른쪽에있을 때 이러한 유형의 위험 보상 비율은 자신의 이득을 극대화하고 그들이 잘못한 경우 손실을 제한 할 수 있습니다.
사실, 상인이 시간의 절반 정도의 시간에도 맞지 않는다고 말하자. 상인이 거래의 40 %에서만 승리한다고 가정 해 봅시다. 1 대 2 위험 보상 비율을 사용함으로써 그들은 여전히 ​​순이익을 얻을 수 있습니다.
보시다시피, 위험 보상 비율은 전략을 완전히 바 꾸었습니다. 상인이 매 1 달러의 위험에 대해 보상으로 1 달러를 찾고있는 경우 전략은 200pt를 잃었을 것입니다. 그러나 이것을 1 대 2의 위험 대 보상 비율로 조정하면 상인이 승률을 뒤로 기울일 수 있습니다 (시간의 40 % 만이라도).
그러나 우리의 전략이 시간의 30 % 만 성공한다면 (위에서 언급 한 것처럼) 어떨까요?
우리는 우리가 옳은시기에 비해 더 많은 보상을 얻기 위해보다 적극적으로 보일 수 있습니다. 아래 표는 3 가지 위험 보상 비율과 30 %의 우승 비율을 보여줍니다.
리스크 관리에 대한 논의를 한 단계 발전시킴으로써 우리는 활용되는 레버리지에 초점을 맞추기 시작할 수 있습니다. 결국 전략을 수행하는 첫 번째 거래에서 마진 콜에 직면하면 보상 위험 비율이 얼마나 큰지는 중요하지 않습니다.
이 주제는 기사 & lsquo; 얼마나 많은 자본을 Forex와 거래해야합니까? & rsquo; 제레미 와그너.
Jeremy는 거래 자본이 사용되는 양에 따라 어떻게 거래되었는지를 연구하는 동안 매혹적인 관찰을했습니다. 그들의 계좌에있는 더 작은 균형을 가진 상인은, 일반적으로 더 중대한 균형을 가진 상인보다는 매우 더 높은 차입 자본 이용을 나른다.
덜 레버리지를 사용하는 거래자는 20 대 1 이상의 수준을 사용하는 소규모 거래자보다 훨씬 나은 결과를 보였습니다. 대규모 수지 거래자 (평균 5 대 1 레버리지 사용)는 중소기업 거래자보다 평균 80 % 이상 높은 수익률을 보였습니다 (26 대 1의 평균 레버리지 사용).
아래의 표는 & lsquo; 얼마나 많은 자본을 Forex와 거래해야합니까? & rsquo; 이 상인 그룹들 사이의이 엄청난 편차를보다 자세하게 설명합니다.
이 기사에서 Jeremy는 & lsquo; 상인들은 10 대 1 이하의 효과적인 레버리지를 사용해야한다고 말합니다. & rsquo; 이렇게하면 상인은 손실로 인한 손해를 완화 할 수 있습니다. 이것이 강한 리스크 대 보상 비율 (위에 언급 한 리스크보다 많은 보상을 원한다면)과 결합된다면, 거래자는 리스크 관리의 개념을 긍정적으로 생각하기 시작할 수 있습니다.
--- 제임스 B. 스탠리 글
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무역 전략.
'무역 전략'이란 무엇인가?
거래 진입 및 퇴출을 위해 충족되어야하는 조건을 정의하는 객관적인 규칙 집합. 거래 전략에는 거래 필터 및 트리거를 비롯하여 거래 종료, 자금 관리, 시간대, 주문 유형 및 기타 관련 정보에 대한 규칙뿐만 아니라 거래 항목에 대한 사양이 포함됩니다. 수량화 가능한 기준을 기반으로하는 거래 전략은 과거 실적 데이터를 기반으로 분석되어 향후 실적을 예측할 수 있습니다.
'무역 전략'을 깨기
무역 전략은 거래 항목, 거래 종료 및 자금 관리에 대한 규칙을 포함하여 거래를하기위한 사양을 설명합니다. 적절하게 연구되고 실행되면 거래 전략은 특정 규칙에 대해 수학적 기대치를 제공 할 수있어 거래 및 투자자가 잠재적으로 수익성이있는 거래 아이디어인지 판단 할 수 있습니다. 투자자들은 일반적으로 체계화 된 거래 전략을 사용하는 것을 고려해야하지만 많은 제약 사항을 알고 있어야합니다. 트레이딩 전략은 성공을 보장하는 것은 아니지만 리스크 조정 리스크를 높이는 데 효과적 일 수 있습니다.
무역 전략의 장단점.
트레이딩 전략은 행동 금융의 편향을 피하고 시간이 지남에 따라 일관된 결과를 보장 할 수있는 좋은 방법입니다. 예를 들어 거래를 종료 할시기를 결정하는 특정 규칙을 가진 거래자는 처분 효과에 굴복 할 가능성이 적어 투자자가 가치를 잃어버린 주식을 보유하고 가치가 상승한 주식을 팔 수 있습니다. 매매 전략은 또한 일관성을 보장하기 위해 다양한 시장 조건 하에서 스트레스 테스트를받을 수 있습니다.
단점은 수익성 높은 트레이딩 전략을 개발하기 어렵고 전략에 지나치게 의존하는 것이 쉽다는 것입니다. 예를 들어, 상인은 특정 백 테스트 데이터에 대한 거래 전략을 곡선에 맞게 만들 수 있으며 이는 잘못된 신뢰감을 유발할 수 있습니다. 이 전략은 과거 데이터를 기반으로 훌륭하게 수행되었을 수도 있지만 조건이 다를 수 있기 때문에 실제 시장 데이터를 사용하여 성능을 보장 할 수는 없습니다.
무역 전략 개발.
투자자와 거래자가 고려해야 할 여러 가지 거래 전략이 있지만 일반적으로 기술적 및 근본적인 거래 전략으로 분류 할 수 있습니다. 이 두 유형의 전략 간의 공통점은 둘 다 정확도를 다시 테스트 할 수있는 정량화 가능한 정보에 의존한다는 것입니다.
기술 거래 전략은 거래 신호를 생성하기 위해 기술 지표에 의존합니다. 예를 들어 간단한 거래 전략은 단기 평균 이동 평균이 장기 이동 평균의 위 또는 아래로 이동하는 이동 평균 교차 일 수 있습니다.
기본적인 거래 전략은 기본적인 요소를 고려합니다. 예를 들어, 투자자는 기회 목록을 생성하기 위해 특정 심사 기준을 설정할 수 있습니다. 이러한 기준은 매출 증가 또는 수익성과 같은 것을 볼 수 있습니다.
투자자와 거래자는 실험, 백 테스트 및 종이 거래를 통해 자신에게 가장 적합한 전략을 찾아야합니다. 더 자세한 내용은 데이 트레이딩을 실행하는 방법을 참조하십시오.

CTA 거래.
2017-07-27T19에 업데이트 : 29 : 05 + 00 : 00, admin.
CTA 거래 전문가.
우리는 금융 시장의 다양한 측면과 관련된 다양한 CTA 거래 기술 및 역량을 갖춘 투자 전문가 팀입니다.
가장 중요한 부분을 찾는 기관 및 개인 모두에게 최고의 서비스를 제공하고자하는 우리의 헌신이 무엇보다 중요합니다.
우리의 서비스에 관한 더 자세한 정보는 저희에게 연락하십시오; infoctastrats.
Mikkel Thorup.
Mike Rasmussen.
전략 및 시장 업데이트.
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