변동성 지표와의 거래
어떤 시장 지표가 주식 시장의 변동성을 반영 하는가?
주식 거래자와 애널리스트가 이용할 수있는 몇 가지 변동성 지표가 있습니다. 가장 일반적으로 사용되는 것들 중 일부는 휘발성 지수 (VIX), 평균 진정한 범위 (ATR) 지표 및 볼린저 밴드를 포함합니다.
변동성 지수는 S & P 500 지수에 대한 다양한 Put 및 Call 옵션을 추적하며 향후 30 일 동안 시장 변동성의 예측 변수로 작용할 것을 목표로합니다. 대형 기관은 S & P 지수 옵션 거래의 대부분을 차지하기 때문에, 옵션 시장에서의 거래는 다른 거래자가 앞서 시장 변동성을 읽을 수 있도록 도와줍니다. VIX는 대다수의 시간 동안 18에서 35 사이의 수치를 보여 주지만, 10에서 85로 높습니다. VIX 값이 30보다 높으면 변동성이 증가하는 반면 20 미만이면 변동성이 매우 낮습니다.
J. Welles Wilder Jr. 가 개발 한 ATR 표시기는 Wilder가 "true range"라고 부른 것을 계산 한 다음 실제 범위의 14 일 지수 이동 평균 (EMA)으로 ATR을 작성합니다. 실제 범위는 다음 세 가지 방정식을 사용하여 구할 수 있습니다.
True range = 현재 날짜의 최고 마이너스 현재 날짜의 최저치.
True range = 당일 최고치 - 전일 종가.
True range = 전날의 마감에서 오늘의 최저를 뺀 값.
그런 다음 ATR은 세 방정식을 풀 때 발견 된 가장 높은 값의 EMA로 생성됩니다. ATR이 클수록 변동성이 높음을 나타냅니다.
Bollinger Bands는 20 일 이동 평균을 나타내는 두 밴드 사이의 선과 함께 20 일 평균 위와 아래의 두 표준 편차를 측정하고 차트에서이 수준을 나타내는 플롯 선을 측정합니다. 밴드의 폭이 넓어짐에 따라 시장의 변동성이 커졌으며 밴드가 좁아지면서 변동성이 감소했다.
주식 시장의 변동성은 변동성이 크고 낮은 사이클을 거친다. 애널리스트들은 향후 시장 추세를 나타내는 지표로서 변동성이 급격히 증가 할 경우 시장 이동 방향을 지켜 봅니다.
평균 진실 범위로 변동성 측정.
J. Welles Wilder는 기술적 분석 분야에서 가장 혁신적인 사고 방식 중 하나입니다. 1978 년 그는 진정한 범위와 평균 진정한 범위로 알려진 지표를 변동성 측정으로 도입했습니다. 많은 기술자가 표준 지시기보다 자주 사용하지는 않지만, 이 도구는 기술자가 거래를 시작하고 종료하는 데 도움이 될 수 있으며 수익성을 높이는 방법으로 모든 시스템 거래자가 조사해야합니다.
AverageTrueRange 란 무엇입니까?
주식의 범위는 특정 날짜의 높은 가격과 낮은 가격의 차이입니다. 그것은 주식의 휘발성에 대한 정보를 나타냅니다. 넓은 범위는 높은 휘발성을 나타내고 작은 범위는 낮은 휘발성을 나타냅니다. 범위는 주식과 마찬가지로 옵션과 상품 - 하이 - 마이너스 - 에 대해서도 동일한 방식으로 측정됩니다.
주식과 상품 시장의 한 가지 차이점은 주요 선물 거래소는 시장이 하루 만에 움직일 수있는 금액에 한도를 두어 극단적 인 가격 변동을 막으려 고 시도한다는 것입니다. 이것은 잠금 제한으로 알려져 있으며 하루 동안의 상품 가격의 최대 변화를 나타냅니다. 1970 년대 인플레이션이 전례없는 수준에 이르자 곡물, 돼지 고기 배 및 다른 상품들은 종종 한계 운동을 경험했습니다. 요즘에는 강세장이 열리고 제한적인 거래는 일어나지 않을 것입니다. 범위는 한도가 주어진 움직임을 감안할 때 변동성의 부적절한 척도로 밝혀졌으며 일일 변동폭은 실제로보다 변동성이 큰 시장에서 극도로 낮은 변동성을 보였습니다.
와일더는 당시 시장이 덜 질서 정연했던 당시의 선물 트레이더였습니다. 오프닝 갭은 흔히 발생했으며 시장은 한도를 늘리거나 제한을 자주 옮겼습니다. 이로 인해 그는 자신이 개발하고 있던 일부 시스템을 구현하기가 어려웠습니다. 그의 생각은 높은 휘발성은 낮은 휘발성의 기간을 따를 것이라는 것이었다. 이것은 일중 거래 시스템의 기초가 될 것입니다. 관련 자료는 미래 변동성 측정을위한 과거 변동성 사용을 참조하십시오.
그것이 이익으로 이어질 수있는 방법의 예로서 낮은 휘발성 이후 높은 변동성이 발생해야한다는 것을 기억하십시오. 일일 범위와 10 일 이동 평균을 비교하여 변동성이 낮음을 발견 할 수 있습니다. 오늘의 범위가 10 일 평균 범위보다 작 으면, 그 범위의 가치를 개시 가격에 더하고 브레이크 아웃을 구입할 수 있습니다.
주식 또는 상품이 좁은 범위에서 벗어날 때, 브레이크 아웃의 방향으로 어느 정도 시간이 흐를 가능성이 있습니다. 간격을 열 때의 문제는 일일 범위를 볼 때 변동성을 숨기는 것입니다. 상품이 한도를 열면 그 범위는 매우 작을 것이고, 이 작은 값을 다음 날 열 때 추가하면 자주 거래하게 될 것입니다. 한계 변동 이후 변동성이 감소 할 가능성이 있기 때문에 실제로는 거래자가 더 나은 거래 기회를 제공하는 시장을 찾고자 할 때가 있습니다.
AverageTrueRange를 계산합니다.
실제 범위는 Wilder에서 간극을 계산하고 단순 범위 계산을 사용하여 가능한 것보다 일별 변동성을 더 정확하게 측정함으로써이 문제를 해결하기 위해 개발되었습니다. True range는 다음의 세 가지 방정식을 풀면 가장 큰 값입니다.
TR은 실제 범위를 나타냅니다.
H는 현재의 최고를 나타냅니다.
L은 오늘날의 낮은 수준을 나타냅니다.
C.1은 어제의 마감을 나타냅니다.
시장이 격차를 보인다면 방정식 2는 고점에서 종가 마감까지 측정 한 변동성을 정확하게 나타냅니다. 방정식 No.3에서와 같이 낮의 최저점에서 이전 마감점을 뺀 것은 공백이있는 날을 고려합니다.
평균 트루 범위 (ATR)는 실제 범위의 지수 이동 평균입니다. Wilder는 개념을 설명하기 위해 14 일의 ATR을 사용했습니다. 거래자는 거래 환경 설정에 따라 더 짧거나 긴 기간을 사용할 수 있습니다. 더 긴 시간 프레임은 느려지고 더 짧은 거래 신호로 이어질 것이며 짧은 시간 프레임은 거래 활동을 증가시킵니다. TR 및 ATR 표시기는 그림 1에 나와 있습니다.
그림 1은 TR의 스파이크 뒤에 TR의 값이 낮은 기간이 오도록 보여줍니다. ATR은 데이터를 원활하게 만들어 거래 시스템에 더 적합하게 만듭니다. 실제 범위에 대해 원시 입력을 사용하면 잘못된 신호가 발생할 수 있습니다.
AverageTrueRange 적용하기.
대부분의 거래자들은 변동성이 명확한 사이클을 보여주고이 신념에 의거하여 ATR이 진입 신호를 설정하는 데 사용될 수 있다는 데 동의합니다. ATR 브레이크 아웃 시스템은 일반적으로 단기 거래자가 항목을 시간 지정하는 데 사용됩니다. 이 시스템은 ATR 또는 ATR의 배수를 다음 날 영업일에 추가하고 가격이 해당 수준 이상으로 올라갈 때 구매합니다. 짧은 거래는 반대입니다. ATR 또는 ATR의 배수를 열어 뺀 다음 해당 레벨이 깨지면 항목이 발생합니다.
ATR 브레이크 아웃 시스템은 가까운 시일 내에 ATR을 초과하거나 ATR을 뺀 값을 밑도는 시일 내에 입력하여 장기 시스템으로 사용할 수 있습니다.
ATR의 아이디어는 거래 전략을위한 거래 중지를 위해 사용될 수도 있으며, 이 전략은 어떤 유형의 진입이 사용 되더라도 상관없이 작동 할 수 있습니다. ATR은 유명한 "거북이"거래 시스템에 사용 된 정류장의 기초를 형성합니다. ATR을 사용하는 정류장의 또 다른 예는 척 르보 (Chuck LeBeau)가 개발 한 "샹들리에 출구"입니다. Chuck LeBeau는 가장 높은 무역 거래 또는 가장 높은 거래 마감에서 후행 중지를 배치합니다. 고가에서 후행 정류장까지의 거리는 일반적으로 3 개의 ATR로 설정됩니다. 가격이 올라 갈수록 위쪽으로 이동합니다. 긴 자리에서의 멈춤은 결코 멈추지 않아야한다. (더 자세한 내용은 중단 배치의 논리적 방법을 참조하십시오.)
ATR은 거래자가 변동성을 측정하고 진입 및 퇴출 위치를 제공 할 수있는 다양한 도구입니다. 이 하나의 아이디어로 전체 거래 시스템을 구축 할 수 있습니다. 심각한 시장 학생이 연구해야하는 지표입니다.
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