레벨 2 옵션 거래

옵션 계정 거래 수준.
옵션 계정 거래 수준 - 소개.
옵션 계정 거래 수준이란 정확히 무엇입니까? 거래 수준의 목적은 무엇이며, 어떻게 결정되며 거래 수준을 어떻게 올릴 수 있습니까?
옵션 계정 거래 수준 - 목적.
옵션 트레이딩 계좌의 트레이딩 레벨의 목적은 단순히 충분한 경험과 자금 조달없이 고위험 거래를 수행하는 트레이더의 위험을 통제하는 것입니다. 옵션 거래와 같은 파생 상품 거래는 그들이 불에 타 났을 때 착수하고있는 위험을 이해하지 못했다고 주장하는 많은 사람들에 의해 비난 받았다. 그러한 옵션 거래자가 브로커에게 더 많은 위험을 감수하도록 허용 한 경우 자신의 손을 가리킬 때 자격을 갖거나 경험할만큼 충분히 경험이 풍부하기 때문에 옵션 브로커가 당국에 문제를 일으킬 수 있습니다. 이와 같이 모든 옵션 브로커는 이후 새로운 옵션 계좌 소유자의 위험 평가를 시작하여 그들이 수행하기에 적합한 위험 금액을 결정하고 다양한 옵션 전략의 위험 수준이 다르기 때문에 거래 수준은 거래 상대방 옵션 전략의 각 클래스의 "위험".
실제로 옵션 계좌 거래 수준 정책은 신규 계좌 보유자를 위험으로부터 보호 할뿐만 아니라 불만족스러운 옵션 거래자로부터의 소송에서 옵션 중개인을 보호하는 정책입니다.
옵션 계정 거래 수준.
옵션 브로커는 일반적으로 위의 그림에서 볼 수있는 것처럼 모든 옵션 계정을 다섯 가지 수준 중 하나로 분류합니다. Optionsxpress와 같은보다 포괄적 인 옵션 브로커는 주식 및 펀드 거래의 경우 레벨 0뿐 아니라 일시 중지 된 계정의 경우 레벨 -1을가집니다. 각 옵션 브로커는 계정을 분류하는 방법과 허용되는 전략의 종류가 약간 다를 수 있습니다. 우리는 여기에서 가장 일반적인 관행 중 일부에 들어갈 것입니다. 그들이 사용하는 특정 기준에 대해 옵션 브로커와 상담해야합니다.
옵션 계정 거래 수준 1.
거래 수준 1은 일반적으로 Covered Call 및 Protective Puts 옵션 거래 전략을 수행하는 것을 허용합니다. 두 옵션 전략은 본질적으로 추측보다는 헤지 전략에 가깝습니다. 옵션 전략은 옵션 트레이더가 기본 주식을 소유해야하기 때문입니다. Covered Call은 기본 주식의 가격 하락폭을 줄이기 위해 소유하고있는 주식에 대한 통화 옵션을 작성하는 경우입니다. 보호 된 Put은 자신이 보유한 주식에 대한 보호 옵션을 구매할 때입니다. 이 수준에서 옵션 거래자는 우선 주식을 소유하지 않고 통화 옵션을 구입하거나 옵션을 넣을 수 없습니다.
옵션 계정 거래 레벨 2.
트레이딩 레벨 2는 콜 옵션을 구매하거나 트레이딩 레벨 1이 할 수있는 것 위에 옵션을 넣을 수있게합니다. 이것은 옵션 거래가 시작되는 대부분의 초보자 수준입니다. 이 수준에서 옵션 거래자는 콜 옵션을 사거나 옵션을 쓰거나 스프레드의 일부로 사용할 수있는 옵션을 사용하지 않고 간단한 방향 추론을 수행 할 수 있습니다. 그러므로 위험은 옵션을 구매할 때 투입되는 금액으로 제한됩니다.
옵션 계정 거래 수준 3.
트레이딩 레벨 3은 레벨 1 및 2가 허용하는 모든 것 위에 차변 스프레드를 교환 할 수있게합니다. 차변 스프레드는 실제로 현금을 지불해야하는 옵션 전략으로, 신용 스프레드를 통해 현금을 제공하면서 현금을 지불하는 방식입니다. 직불 스프레드의 예로는 Bull Call Spread를들 수 있습니다. Bull Call Spread에서는 구입 한 통화 옵션에 대해 통화 옵션을 쓸 수 없습니다. 차변 스프레드는 일반적으로 길고 짧은 옵션으로 구성됩니다. 위험은 스프레드를 퍼팅하는 데 드는 돈의 양으로 제한됩니다. 이러한 의미에서 위험은 제한적이지만 간단한 통화 옵션보다 훨씬 복잡하고 옵션 매입을하고 옵션 매매자에 대해 더 많은 지식을 필요로합니다.
옵션 계좌 거래 수준 4.
트레이딩 레벨 4를 사용하면 수행되는 순간 귀하의 계좌에 현금을 넣는 신용 스프레드를 적용 할 수 있습니다. 이러한 옵션 전략의 예로는 짧은 나비 퍼짐 (Short Butterfly Spread)이 있습니다. 이러한 옵션 전략은 실행하기가 훨씬 복잡 할뿐만 아니라 잠재적 인 손실도 초보자도 계산하기가 복잡해 예기치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.
옵션 계정 거래 레벨 5.
거래 레벨 5를 사용하면 기본 주식을 소유하지 않고 통화 및 옵션을 쓸 수 있습니다. 이것은 당신이 통화를 통해 추측하고 옵션 구매를 두는 다른 옵션 거래자들에게 "은행가를 대접하는"곳입니다. 그러한 위치는 다시 무한 위험에 노출되어 상황이 나빠지면 손실이 무한정 누적됩니다. 이것은 많은 초보자 옵션 거래자들이 재산을 잃어 버리고 경험이 풍부한 옵션 거래자들에 의해서만 수행되어야하는 방법입니다. 그 외에, 글쓰기 옵션은 대부분의 작은 소매 상인을 부정하는 "여백"으로 상당한 금액의 현금이 필요합니다.
초기 거래 수준을 결정하는 주요 요소.
초기 거래 수준을 결정 짓는 두 가지 주요 요소는 경험과 네트워크입니다. 경험이 많은 옵션 거래자 일수록 자신과 중개인에 대한 위험도를 낮출 수 있습니다. 이런 이유로 당신이 거래 한 기간과 옵션 거래 계좌 개설시 모든 위험 평가 양식에서 거래 한 도구의 종류와 같은 많은 질문이 있습니다. 마찬가지로, 부자가 많을수록 더 많은 손실을 감당할 수 있으므로 자신과 옵션 브로커에 대한 위험을 낮출 수 있습니다.
대부분의 옵션 중개인은 제공되는 정보에 대한 검증이나 증명을 요구하지 않으며 더 높은 옵션 계좌 거래 수준에 대한 자격을 얻기 위해 많은 초보자가 허위 주장을하게됩니다.
옵션 계좌 거래 수준을 올리는 방법.
우선 옵션 브로커는 일반적으로 계정 거래 레벨을 자동으로 업그레이드하지 않습니다. 당신이 상급 수준의 준비가되었다고 생각하거나 상급 수준의 자격을 갖추어야한다고 생각하면 중개인을 불러서 문제를상의해야합니다. 일반적으로 옵션 브로커는 거래 레벨이 높은지 여부를 결정하기 위해 과거 거래 기록 및 계정 크기를 조사합니다. 그러나 레벨 5 벌금 옵션 쓰기는 마진 요구 사항을 충족시키기 위해 큰 기금 크기 이상을 필요로하지 않으므로 계정에 해당 종류의 현금 (일반적으로 USD)이있는 경우 레벨 5 계정 배정을 논의 할 수 있어야합니다. $ 200,000 이상.

옵션 승인 수준 설명.
옵션 승인 수준이 1에서 4까지 분류됩니다.
옵션 수준 승인은 옵션 거래의 일반적으로 간과 된 영역입니다. 한 사람이 계좌를 개설하면 브로커는 옵션 거래자의 지식과 필요에 따라 여러 가지 옵션 승인 수준 중 하나를 지정합니다.
많은 경우에, 내가 최근에 가르친 옵션 트레이더 코스의 ​​학생들은 그들이받은 승인 수준을 알지 못했고 몇몇 학생들은 레벨이 존재한다는 것을 모르고있었습니다.
옵션 승인 수준에 대해 확신이없는 사람이라면 브로커에게 연락하여 옵션 승인 수준을 알 수 있습니다. 추가 서류를 작성하고 승인 수준을 높일 수 있습니다. 그러나, 그것을 할 시간이 걸리지 않습니다. 서류 작업을 팩스로 보내면 프로세스가 신속하게 진행될 수 있습니다.
일반적으로 네 가지 옵션 승인 수준이 있으며 일반적으로 1에서 4까지 등급이 매겨지며 최상위 등급이 가장 높은 승인 수준입니다. 상위 레벨은 하위 레벨에 나열된 전략의 거래를 허용합니다. 예를 들어, 레벨 3은 스프레드 트레이딩뿐만 아니라 레벨 2에 포함 된 콜과 풋에 대해서도 오래 사용할 수 있습니다. 따라서 각 레벨은 누적됩니다.
어쨌든 어떤 전략이 어떤 수준에서 거래 될 수 있는지에 대한 공식 표준은 없습니다. 아래 표는 일반적으로 각 단계와 관련된 전략 측면에서 범용 산업 지침을 나타냅니다. 나는 또 다른 약어 열을 추가했다. 짧은 위치는 마이너스 기호를 사용하는 반면 대개 괄호 안에는 더하기 위치를 표시합니다. 통화는 & ldquo; c & rdquo;로 표시됩니다. & ldquo; p & rdquo;에 의해 결정됩니다.
첫 번째 옵션 승인 수준에서는 옵션 거래자가 & nbsp; 긴 보호 설정은 물론 통화 커버를 수행 할 수 있습니다. & rdquo; 이제는 그것을 잡을 수 있습니다. 이 수준에서 상인은 어떤 전화도 사기를 허락하지 않지만, 자신이 소유 한 금액으로 만, 그리고 자신이 소유 한 특정 주식에 대해서만 풋을 사도록 허락됩니다.
예를 들어, 상인이 주식 100 주를 소유하고 있다면, 그들은 단일 계약을 맺을 수 있습니다. 그런데, 이것은 일반적으로 대부분의 중개인이 IRA (개인 은퇴 계좌)에 대해 승인 할 수있는 유일한 레벨입니다.
옵션 승인 수준 2는 이전 수준보다 점차 개선됩니다. 이 수준에서, 상인은 레벨 1에 나열된 두 가지 전략을 모두 수행 할 수있을뿐만 아니라 전화와 풋을 오랫동안 사용할 수 있습니다.
이 수준에서는 통화의 철저한 구매를 수행하거나 옵션 종목, ETF (exchange-traded funds) 또는 지수를 사용할 수 있습니다.
이 승인 수준은 적어도 브로커의 관점에서 볼 때 단어 추론과 관련이 있습니다.
옵션 승인 수준 3은 대각선인지, 수평인지 또는 수직인지에 관계없이 스프레드를 수반합니다.
그러나, 퍼짐에 길거나 짧은 것을 위해 동일은 밝힐 수 없다. 자신의 계좌에 충분한 자금이없는 수평 스프레드를 단락하는 경우 브로커는 자동으로 해당 주문을 거부합니다.
다시 한번, 각기 다른 수준의 옵션 승인에는 한계가 있습니다. 소유권이없는 무언가를 단락시키는 것은 다음 단계에 속합니다.
선택권 승인 수준 4는 덮개가없는 판매 또는 알몸의 단락으로 알려져 있습니다. (특히 다리라고도하는 여러 위치가 포함 된 스프레드 거래에 대해 이야기 할 때 & ldquo; naked 대신 & amp; rdquo;라는 단어를 사용하는 경우가 있습니다. 때때로 한 위치가 노출되거나 노출 될 수 있으며, 그래서 내가 & ldquo; naked leg, & rdquo;라고 말하면 이상하게 들립니다.)
수준 4는 가장 높은 승인 수준이며 계정의 크기가 일반적으로 매우 큰 브로커 선호도에 달려있는 한이 수준에서 모든 옵션 전략을 수행 할 수 있습니다.
이 수준에서는 공매도가 가능하며 다양한 유형의 비율 스프레드가 가능합니다.
InvestorPlace Media, investorplace / 2009 / 03 / option-approval-levels-described /에서 인쇄 된 기사.
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수준 2 옵션 거래
E * TRADE에서의 옵션 거래.
모든 시장을위한 똑똑한 전략.
수준 2 고객을위한 옵션 전략.
구매 통화는 투자자가 보안을 구매하는 것만큼의 자본을 위험에 빠뜨리지 않고 기본 보안의 가격 인상으로 잠재적 인 재정적 보상을 실현할 수있게합니다.
구매 풋을 사용하면 주식 부족분을 판매하지 않고 투자자가 기본 주식의 가격을 낮추면서 수익을 창출 할 수 있습니다.
유부남.
투자자는 동시에 시장 가격의 하락에서 주식을 보호하기 위해 주식의 동일한 수의 주식을 구입하면서 풋을 구매합니다.
보호용 뚜껑.
주식을 매입 한 투자자는 시장 가격의 하락으로부터 주식 가치를 보호하기 위해 노력합니다.
투자자가 콜 옵션을 작성하고 동일한 주식의 주식을 소유 (또는 구매)하면서 동일한 만료 기간 동안 풋 옵션을 구매하는 전략. Put에 의해 제공되는 단점 보호에 대한 비용을 지불하는 데 사용 된 통화료로부터받는 프리미엄과 함께, 주가의 완만 한 상승으로 잠재적으로 이익을 얻도록 고용되었습니다.
현금 확보 짧은 풋.
투자자는 현물 시장 가격 이하의 기초 주식을 매입하거나 외환 기한이 만료 된 채권 매각으로 프리미엄을 유지하기 위해 현금 담보물을 사용합니다.
긴 통화와 긴 통화의 동시 구매는 동일한 만료 및 파업 가격으로 동일한 기본 보안을 유지합니다. 이 전략은 투자자가 큰 가격 변동을 기대하지만 방향을 확신 할 수없는 경우에 사용됩니다.
To Upside : 무제한.
단점 : 상당.
투자자가 긴 통화를 구매하고 동일한 만기가있는 동일한 기본 보안을 긴 시간에 두지 만 풋 펀드 가격이 통화 파업 가격보다 낮은 스 트래들에 대한 저가의 대안.
To Upside : 무제한.
단점 : 상당.
옵션 기초 : 통화 구매 및 amp; 놓는다.
옵션 산업 협의회 1.
거래 통화를 시작하기 전에 & amp; 이러한 필수 전략의 기본 개념을 검토하고 정리합니다. 비디오 재생»
옵션 서비스 팀 (전화 : 1-866-222-6124)으로 전화하십시오.
중요 정보 : 옵션 거래는 복잡하며 높은 위험도를 지닙니다. 그들은 정교한 투자자를위한 것이며 모든 사람에게 적합하지 않습니다. 보다 자세한 정보는 트레이딩을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험도를 읽어보십시오. 또한, 현재 시장 가치가 콜링 기자가 받게 될 행사 가격보다 큰 경우, 기본 주식이 행사 가격으로 판매 될 수있는 위험을 포함하여, 커버 드 콜 라이팅과 관련된 특정 위험이 있습니다. 보험 대상 콜 라이팅 담당자는 콜 행사 가격보다 높은 주가 상승에 참여하지 않으며 주가가 프리미엄보다 많이 하락하면 주식 소유의 하방 위험을 계속 감수합니다. 더욱이, 구입 옵션의 가치를 잃을 위험을 포함하여 구매 옵션과 관련된 특정 위험이 있습니다. 또한, 현재 시장 가격이 매도자가받을 행사 가격보다 낮은 경우 행사 가격으로 매입 할 수있는 위험을 포함하여 현금 담보 풋의 매각과 관련된 특정 위험이 있습니다. 상당한 수수료를 포함하여 거래 스프레드와 관련된 특정 위험이 있습니다. 긴 또는 짧은 포지션의 계약 수의 두 배 이상이고, 스프레드가 만기 전에 거의 항상 닫혀 있기 때문입니다. 칼라 전략을 포함한 다중 레그 옵션에는 다중 수수료가 포함됩니다. 모든 옵션 거래에 대한 세금 고려 사항의 중요성 때문에 옵션을 고려하는 투자자는 세금이 각 옵션 전략의 결과에 어떻게 영향을 미치는지에 대해 자신의 세무 고문과상의해야합니다. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.
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옵션 중개인의 거래 수준.
이 가이드의 이전 기사에서는 올바른 온라인 옵션 브로커 선택의 중요성에 대해 논의했습니다. 브로커에 등록하는 것은 실제로 거래 옵션을 시작하기 전에 반드시 수행해야하는 단계입니다. 그렇게하는 것이 항상 쉬운 것은 아닙니다. 한 가지는 당신에게 맞는 것이 무엇인지 결정하는 것입니다. 존재하는 거대한 범위 때문에 힘들 수 있습니다.
요구 사항에 적합한 옵션 브로커를 선택하면 일반적으로 계정을 열고 사용할 준비가되기까지 상당히 긴 승인 절차를 거쳐야합니다. 브로커가 위험 평가를 수행하고 할당해야하는 거래 수준 또는 승인 수준을 결정할 수 있도록이 프로세스를 진행해야합니다.
거래 옵션은 브로커에 가입 한 다음 원하는 거래를하는 것만 큼 간단하지 않습니다. 특정 거래 및 전략과 관련된 위험은 브로커가 책임을 져야하며 개인에게만 적합한 거래를하도록 허용해야 함을 의미합니다. 예를 들어 소량의 초기 자본을 가진 완전한 초보자는 무한한 위험 노출을 가진 복잡한 전략을 사용하기 시작할 수 없습니다.
거래 수준은 본질적으로 브로커가 고객 및 고객 자신이 노출되는 위험 수준을 통제하는 방법입니다. 이 페이지에서 다음과 같은 내용을 자세히 설명합니다.
트레이딩 레벨의 목적 트레이딩 레벨의 지정 방법 각 트레이딩 레벨에 따른 트레이딩 레벨의 증가.
거래 수준의 목적.
승인 수준이라고도하는 거래 수준의 목적은 기본적으로 중개인과 고객 모두에게 한 가지 형태의 보호를 제공하는 것입니다. 옵션 중개인은 고객의 최대 이익을 위해 의무가 있으며, 고객은 충분한 경험과 기금을 보유한 위험을 감수해야합니다.
투자자와 거래자가 자신이하는 일을 실제로 모르고 필요한 자본을 보유하고 있지 않을 때 고위험 전략을 채택하는 것은 전혀 드문 일이 아닙니다. 사태가 심각하게 잘못 될 경우 중개인은 잠재적 책임이 있으므로 자신의 고객을 평가하고 거래 수준을 지정하여 경험과 자금에 상응하는 거래 만 수행 할 수 있습니다. 이렇게함으로써 고객과 중개인 모두 위험에 대한 과도한 노출로부터 보호됩니다.
거래 수준 할당 방법.
옵션 브로커에 가입하면 일반적으로 자신이 작성한 재정 및 이전 투자에 대한 자세한 정보를 제공해야합니다. 일반적으로 브로커가 귀하의 지식 수준과 위험 허용 수준을 이해하는 데 도움이되는 일련의 질문을 받게됩니다.
귀하의 신청서는 컴플라이언스 부서에 의해 검토되고 귀하가 제공 한 정보에 따라 귀하가 배정되어야하는 트레이딩 레벨을 결정하게됩니다. 경우에 따라 응용 프로그램의 특정 측면에 대한 확인을 제공해야 할 수도 있습니다.
본질적으로 브로커는 초기 트레이딩 레벨을 지정할 때 두 가지 주요 요소 인 자신의 관련 경험과 전반적인 재무 상태를 고려합니다. 옵션 거래에 대한 확실한 지식이 있음을 입증 할 수있는 경험이 풍부한 투자자는 자신이하는 일을 알고 있다고 가정하기 때문에 일반적으로 더 높은 수준으로 배정됩니다.
순자산 가치가 높거나 초기 자본 규모가 큰 사람들도 높은 거래 수준을 얻는 경향이 있습니다. 그곳에'
■ 어떤 등급이 지정되어 있는지 계산할 수있는 표준화 된 수식이 없으며 한 브로커에서 다른 브로커로 기준을 변경할 수 있습니다.
각 거래 수준이 허용하는 것.
대부분의 옵션 브로커는 1에서 5까지 거래 수준을 지정합니다. 1이 가장 낮고 5가 가장 높습니다. 거래 수준이 낮은 상인은 그들이 사용할 수있는 전략이 상당히 제한적이며 가장 높은 사람은 원하는 모든 무역을 만들 수 있습니다.
브로커는 모두 거래 수준을 지정하는 고유 한 방법과 동일한 방식으로 거래 전략을 분류하는 방법이 약간 다릅니다. 이 때문에 각 거래 수준에서 모든 브로커가 허용하는 전략에 대한 명확한 목록이 없습니다. 이것은 옵션 브로커에서 직접 알아 내야 만하는 것입니다. 그러나 우리는 각 레벨에서 일반적으로 할 수있는 것에 대한 대략적인 아이디어를 제공 할 수 있습니다.
거래 수준이 1 인 경우 기본 보안에 해당하는 위치에서만 옵션을 구매하고 쓸 수 있습니다. 예를 들어, 회사 X의 주식을 소유 한 경우 회사 X 주식에 대한 풋 옵션의 오픈 주문을 할 수 있습니다. 이것은 합의 된 파업 가격으로 귀하의 주식을 판매 할 권리를 부여 할 것이며 귀하가 드러날 위험은 추가 옵션을 사용하는 데 드는 비용입니다.
또한 회사 X 주식의 통화 옵션에 대해 매도 주문을 할 수 있으며 다른 사람에게 약속 된 가격으로 주식을 살 권리를 부여 할 수 있습니다. 회사 X 주식이 가격에 올라 갔을 때 기술적으로 손실을 입을지라도 시장 가치 이하로 팔아야 만했습니다. 이미 주식을 소유하고 있으므로 추가 노출 위험은 없습니다.
2의 거래 수준은 일반적으로 통화 옵션을 구입하고 기본 보안의 해당 위치를 보유하지 않고 옵션을 추가 할 수있게합니다. 당신은 옵션 계약을 구입할 수있을 것입니다. 그렇게할만한 자금이 있다면 엄청난 위험이 따르지 않습니다. 최악의 시나리오는 계약이 쓸데없이 만료되고 투자 한 자금을 잃어 버리지 만, 초기 구매액보다 더 많은 것을 잃지는 못합니다. 이 거래 수준은 보통 할당 된 가장 낮은 거래 수준입니다.
트레이딩 레벨 3은 일반적으로 차변 스프레드를 생성하기 위해 옵션을 쓰는 것을 허용합니다. 차변 스프레드는 선행 비용이 필요한 옵션 스프레드이며 손실은 일반적으로 선행 비용으로 제한됩니다. 차변 스프레드는 기본 증권의 해당 지위가없는 채권 옵션을 포함하지만 손실은 동일한 기본 보안을 기반으로하는 옵션 계약에 대해 여러 가지 지위를 가짐으로써 제한됩니다.
예를 들어, 특정 주식에 콜 옵션을 작성하고 동일한 주식에 콜 옵션을 구매하여 차변 스프레드를 생성 할 수 있습니다. 다시 말하지만, 이러한 거래와 관련하여 엄청난 위험은 없지만 스프레드를 생성하는 복잡성으로 인해 거래 수준이 높아야합니다.
선행 크레딧을 받고 어디에서 스프레드가 계획대로 수행되지 않는 경우 미래 ​​손실에 노출되는 크레딧 스프레드 작성을 위해서는 일반적으로 트레이딩 레벨 4의 계정이 필요합니다. 이는 잠재적 손실을 계산하기가 더 어렵 기 때문입니다 . 거래 수준 5는 가장 높기 때문에 기본적으로 원하는 거래를 할 수있는 자유를 줄 것입니다. 그러나 일반적으로 계정에 상당한 양의 옵션 마진이 있어야합니다.
거래 수준 높이기.
브로커와의 거래 수준을 높이는 특별한 방법은 없습니다. 일부 브로커는 정기적으로 귀하의 계정을 검토하고 적절하다면 자동으로 증가시킬 수 있습니다. 그러나 이것은 드문 경우입니다. 일반적으로 중개인에게 직접 연락하여 업그레이드를 요청해야하지만, 이는 전적으로 중개 회사의 재량에 달려 있습니다. 당신이 그 (것)들을 가진 단단한 무역 역사 및 계정에 적당한 총계가 있던 경우에, 당신은 아마 격상 될의 좋은 기회를 서있을 것입니다.

거래 옵션.
옵션 기본 사항.
옵션 주문하기.
옵션 주문 유형, 제한 및 조건.
옵션 기본.
Fidelity에서 가능한 옵션 거래의 수준은 무엇입니까?
다음은 Option Agreement가 승인되고 Fidelity에 등록되어있는 경우 옵션 거래의 유형으로 정의되는 5 가지 수준의 옵션 거래입니다.
옵션 거래는 다섯 가지 옵션 거래 수준 각각에 허용됩니다.
지분 옵션에 대한 통화 기록 작성.
레벨 1, 통화 및 풋 (주식, 인덱스, 통화 및 금리 인덱스) 구매, 현금 커버의 작성, 스 트래들 또는 조합 (주식, 인덱스, 통화 및 이자율 인덱스) 구매. 퇴직 계정의 옵션 스프레드를 거래하도록 승인 된 고객은 2 단계의 승인으로 간주됩니다.
1 단계와 2 단계에 더하여 스프레드를 포함하여 씌워서 쓴 글 (부족한 주식에 대한 매도)과 주식 옵션의 전환을 역전합니다.
수준 1, 2 및 3과 함께 주식 옵션의 폭로 된 (적나라한) 서면 작성, 스 트래들 또는 주식의 조합 작성 및 전환 가능한 헤징.
레벨 1, 2, 3 및 4와 인덱스 옵션 작성, 인덱스에 스 트래들 또는 조합 작성, 커버 된 인덱스 옵션, 콜라 및 인덱스 옵션 변환 등이 포함됩니다.
* 은퇴 계좌가 스프레드를 거래하도록 승인 될 수 있습니다. 새로운 옵션 신청서와 스프레드 동의서는 동시에 제출되어야하며 스프레드 거래를하기 전에 승인되어야합니다.
기본 보안을 구입하는 대신 옵션을 구입하는 이유는 무엇입니까?
적은 투자로 더 많은 양의 기본 보안을 제어 할 수 있기 때문에 차용 증서를 얻기 위해 기본 보안 대신 옵션을 구입할 수 있습니다. 이것은 주식을 철저히 사들 일 때보 다 높은 수익률을 낼 잠재 성을 제공합니다. 그러나 가능성 또한 높은 위험이 있습니다. 기본 보안 대신 옵션을 구입하면 옵션이 쓸모 없게 만료 될 수 있습니다. 그러나 주식을 사면 여전히 주식을 소유하고 있습니다.
옵션의 기본 보안을 구입하거나 판매해야합니까?
옵션 계약의 소유자는 기본 보안을 구매하거나 판매 할 의무가 없습니다. 그러나 옵션의 매도자는 파견 가격으로 유가 증권을 매매해야합니다.
Fidelity의 옵션을 교환하기 위해 어떤 요건을 충족해야합니까?
Fidelity에서 옵션을 교환하려면 다음 요구 사항을 충족해야합니다.
중개인 계좌 거래하고자하는 거래에 대해 적절한 옵션 수준의 파일에 대한 옵션 계약 파일에 대한 증거금 계약 (거래 유형에 따라 다름) 거래에 필요한 증거금을 충당하기위한 충분한 구매력.
옵션 거래 계약은 어떻게 수립합니까?
계정 및 거래 탭에서 계정 / 기능 업데이트를 선택하고 계정 기능에서 여백 및 옵션을 클릭하십시오.
마진에 대한 옵션을 교환 할 권한이 있습니까?
증거금을 거래하려면 피델리티와의 파일에 대한 증거금 계약이 있어야합니다. Margin Agreement가 없으면 현금을 사용해야합니다. 계정에 대한 마진 계약을 설정하려면 계정 및 거래 탭에서 계정 / 기능 업데이트를 선택하고 계정 기능에서 여백 및 옵션을 클릭하십시오.
옵션 체인이란 무엇입니까?
옵션 체인은 기본 보안에 사용할 수있는 모든 옵션 목록입니다.
멀티 레그 옵션이란 무엇입니까?
멀티 레그 옵션은 특정 투자 목표를 달성하기 위해 동시에 구매 및 / 또는 판매되는 두 개 이상의 옵션 거래 또는 "다리"입니다. 일반적으로 멀티 레그 옵션은 특정 멀티 레그 옵션 거래 전략에 따라 거래됩니다.
단일 레그 옵션 거래 티켓이 아닌 멀티 레그 옵션 트레이딩 티켓을 사용해야하는 이유는 무엇입니까?
멀티 레그 옵션 거래를 할 때 멀티 레그 옵션 거래 티켓을 사용하십시오 :
전화 및 풋 옵션이란 무엇입니까?
통화 옵션을 사용하면 구매자는 특정 기간 동안 특정 가격으로 기본 보안 지분을 구매할 권리가 있습니다. Put 옵션을 사용하면 구매자는 지정된 기간 동안 지정된 가격으로 기본 보안 주식을 판매 할 권리가 있습니다.
옵션 거래에 대해 더 자세히 알기 위해 어디로 갈 수 있습니까?
Research> Learning Center의 Fidelity 학습 센터를 통해 거래 옵션에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다.
거래 옵션 페이지에서 내 직위를 보려면 어떻게합니까?
거래 옵션 페이지에서 직위를 보려면 거래 옵션 페이지의 오른쪽 상단에있는 직책 탭을 선택하십시오. 이 탭에는 각 위치의 기호, 수량 (QTY), 가격, 값 및 유형이 표시됩니다. 주문 및 잔액을 볼 수있는 탭도 있습니다.
시장 시간 동안, 표시된 수치는 실시간으로 표시됩니다. 날짜 - 시간 스탬프는이 수치가 마지막으로 업데이트 된 날짜와 시간을 표시합니다. 이 수치를 새로 고치려면 새로 고침을 클릭합니다.
거래 옵션 페이지에서 어떻게 내 잔액을 볼 수 있습니까?
거래 옵션 페이지에서 잔액을 확인하려면 거래 옵션 페이지의 오른쪽 상단 모서리에있는 잔액 탭을 선택하십시오. 이 탭에는 잔액 페이지에 표시된 것과 동일한 필드가 표시됩니다. 더 많은 잔액을 보려면 "모두 표시"를 클릭하십시오. 영업 시간 중에는 잔액이 실시간으로 표시됩니다. 저울을 새로 고치려면 "새로 고침"을 클릭하십시오.
일반적으로 조회 된 잔액 필드의 목록은 계정 드롭 다운 상자 아래 페이지 상단에도 나타납니다. (해당되는 경우) 잔액 필드는 총 계정 값, 거래 가능 현금, 미결 주문 현금, 마진 구매력 (마진 계좌가있는 경우), 비 마진 구매력 및 데이 트레이딩 구매력 (if if 당신은 Day Trade Account를 가지고 있습니다.)
거래 옵션 페이지에서 내 주문을 어떻게 볼 수 있습니까?
거래 옵션 페이지에서 주문을 보려면 거래 옵션 페이지의 오른쪽 상단에있는 주문 탭을 선택하십시오. 탭에는 미결, 보류 중, 채우기, 부분 및 취소 된 주문에 대한 정보가 표시됩니다. 거래 옵션 페이지의 주문 탭에서 주문을 취소하거나 취소하려고 시도 할 수 있습니다.
날짜 - 시간 스탬프는이 정보가 마지막으로 업데이트 된 날짜와 시간을 표시합니다. 주문 정보를 새로 고치려면 새로 고침을 클릭하십시오.
배치 옵션 주문.
어떤 유형의 옵션 주문을 온라인으로 할 수 있습니까?
마진 주문에는 증거금 계약이 필요합니다.
옵션 주문을 특정 거래소로 보내려면 어떻게해야합니까?
특정 거래소로 옵션 주문을 보내려면 옵션 거래 티켓의 Route 드롭 다운에서 Directed를 선택하십시오. 그런 다음 다음 거래 중 하나를 선택하십시오 : AMEX.
시카고 보드 옵션 교환 ISE.
국제 증권 거래소 PCX.
나스닥 옵션 시장.
감독 옵션 주문을 할 때 제한이 있습니까?
감독 옵션 주문시 특정 주식 거래는 사용할 수 없습니다. 또한 보스턴 옵션 거래소 (BOX)는 당일 중지 또는 중지 한도 주문이나 취소 된 주문까지는받지 않습니다.
옵션 주문에 대해 어떤 가격 제한을 설정할 수 있습니까?
다음 주문 유형 중 하나를 선택하여 옵션 거래 주문에 가격 제한을 설정합니다.
옵션 주문에 대해 몇 시간 동안 제한을 설정할 수 있습니까?
다음의 유효 기간 유형 중 하나를 선택하여 옵션 거래 주문에 대한 시간 제한을 설정합니다.
Fidelity를 통해 가까운 옵션을 주문할 수 없습니다. 승인을 받고 주문을하려면 Fidelity 담당자에게 800-544-6666으로 전화해야합니다.
온라인으로 옵션 주문을 실행하는 조건은 무엇입니까?
다음 조건 중 하나를 선택하여 옵션 거래 주문에 대한 제한을 설정합니다.
무역 옵션 페이지에 옵션 기호를 입력하려면 어떻게합니까?
거래 옵션 페이지에 옵션 기호를 입력하려면 먼저 기호 상자에 기본 기호를 입력해야합니다. 기본 기호가 입력되면 거래 티켓의 드롭 다운에서 만료, 경고 및 통화 / 거치를 선택할 수 있습니다.
옵션 거래를 한 후 내 주문 상태 화면에 언제 표시됩니까?
옵션 거래를 한 후 주문 상태 화면에 즉시 옵션 거래가 표시됩니다. 주문 상태 화면에서 상태가 intraday로 업데이트됩니다.
옵션 주문을 취소 할 수 있습니까? 옵션 주문을 취소하고 교체 할 수 있습니까?
주문 상태 화면에서 취소 할 주문을 선택하고 "취소 시도"를 클릭하여 옵션 주문을 취소 할 수 있습니다. 마찬가지로 취소 및 교체하려는 주문을 클릭하고 '취소 및 교체 시도'를 클릭하여 주문 취소 및 교체를 시도 할 수 있습니다. 다리 수량, 제한 가격 또는 거래 조건을 바꿀 수 있습니다.
옵션 주문에 대한 수수료 및 수수료는 어떻게 평가됩니까?
수수료와 수수료를 평가하는 방법은 다양한 요소에 달려 있습니다. 투자 상품> Trading on Fidelity에서 전체 커미션 일정을 확인하십시오.
만료일은 무엇입니까?
매월 셋째 주 금요일은 만료입니다. 만료 금요일 날짜와 같은 월 및 연도 옵션은 시장 종료 후 거래를 중지합니다. 만료일 옵션에 대해서는주의해야합니다. 일반적으로, 구입 한 긴 옵션에 가치가있는 경우, 금요일 만료시 시장이 닫히기 전에 행사하거나 판매해야합니다. 그렇지 않으면 이익을 잃게됩니다. 마찬가지로, 팔린 짧은 포지션 옵션에 가치가 있다면, 금요일 만기일에 시장이 닫히기 전에 다시 매수해야합니다.
옵션 주문 유형, 제한 및 조건.
내 옵션은 어떤 방식으로 연결되며 요구 사항은 무엇입니까?
가능하면 포지션은 전략으로 짝 지어 ​​지거나 그룹화되어 증거금 요구 사항을 줄이고 포지션, 위험 및 성과를 훨씬 쉽게 볼 수 있습니다. 표시된 전략에는 멀티 레그 거래 주문뿐만 아니라 별도의 거래로 입력 된 포지션과 쌍을 이룬 거래가 포함됩니다. 페어링은 원래 수행 한 주문과 다를 수 있으며 실제 투자 전략을 반영하지 않을 수 있습니다.
옵션을 구매하기 위해 살 때 귀하의 계정에 새로운 직책이 생기면 옵션으로 간주됩니다.
요구 사항 : 현금 100 % 선불.
$ 1에서 10 XYZ 1 월 20 일 통화 구매. 비용 = 10 (계약 수) x 1 (옵션 가격) x 100 (옵션 배율) = 1,000 달러.
계정은 다음과 같이 구성됩니다. Long 10 XYZ Jan 20 Calls.
스프레드에는 차변 및 대변의 두 가지 유형이 있습니다. 스프레드 포지션을 열려고하는 경우, 주식에 대해 10,000 달러에 최소 10,000,000 달러의 순자산을 유지하고 계정의 주식 및 지수를 지수화해야합니다. 이 요구 사항은 스프레드 거래를위한 모든 적격 계정 유형에 적용됩니다.
* 은퇴 계좌가 스프레드를 거래하도록 승인 될 수 있습니다. 새로운 옵션 신청서와 스프레드 동의서는 동시에 제출되어야하며 스프레드 거래를하기 전에 승인되어야합니다.
은퇴 계좌가 스프레드를 거래하도록 승인 될 수 있습니다. 새로운 옵션 신청서와 스프레드 동의서는 동시에 제출되어야하며 스프레드 거래를하기 전에 승인되어야합니다. 은퇴 계좌에서 스프레드 거래가 승인 된 경우 최소 2,000 달러의 현금 스프레드 준비금을 유지해야합니다. 해당되는 경우 스프레드에 대한 요구 사항 외에 추가로 필요합니다.
차변 스프레드 요건 차변 전액 결제가 필요합니다. 초기 스프레드 거래에는 최소 현금 요구 사항 (현금 스프레드라고도 함)이 2,000 달러가되는 추가 현금이 필요합니다. 최소 현금 요구 사항은 일회성 평가이므로 퇴직 연금 계좌에 스프레드를 보유하는 동안 유지해야합니다.
이 예에서 배치 된 첫 번째 스프레드는 다음과 같습니다.
ABC 1 월 50 일 10 달러를 3 달러에 구입하십시오.
10 ABC 1 월 55 일 판매. 1 달러.
직불 스프레드 요건을 계산하려면 다음을 수행하십시오.
Net Debit (2.00) x 계약 수 (10) x 배율 (100) = 차변 ($ 2,000)
현금 예금 계좌를 계산하려면 다음을 수행하십시오.
2,000 달러 (직불) + 2,000 달러 (최소 현금 요구) = 4,000 달러 (총 현금 예금)
계정 구성 :
현금 스프레드 (요구 사항) = 2,000 달러.
긴 10 ABC 1 월 50 일 전화.
짧은 10 ABC 1 월 55 전화.
신용 스프레드 요구 사항.
신용 스프레드 요건을 전액 지불해야합니다.
초기 스프레드 거래는 현금 스프레드 (cash spread reserve)라고도하는 최소 현금 요구 사항 인 2,000 달러를 충족해야합니다.
최소 형평 요건은 일회성 평가이므로 퇴직 연금 계좌의 스프레드를 보유하는 동안 유지해야합니다.
중요 : 신용 스프레드 요건은 최소 2,000 달러의 현금 보유로 충족 될 수 있습니다. 스프레드 요구 사항이 2,000 달러 이상인 경우 차변 또는 신용 스프레드 요건을 충족 할 수있는 현금이 있어야합니다.
3 월 15 일 15 XYZ를 구입하여 $ 1.00에 판매하십시오.
$ 6,000 = $ 7,500 (파업 가격 x 계약 수 x 배율) - $ 1,500 (현금 수령액)
계정 구성 :
현금 스프레드 (요구 사항) = $ 7,500 ($ 6,000 현금 지급 직불 + $ 1,500 크레딧)
스프레드 : 짧은 10 XYZ 3 월 65 일 10 XYZ 3 월 60 일 길어진다.
3 월 5 일 XYZ 5 대를 $ 1.50에 구입하십시오.
$ 2,500 (파업 가격 x 계약 수 x 배율) - $ 500 (크레디트 수령액)
계정 구성 :
현금 스프레드 (요구 사항) = 2,500 달러 (2,000 달러 현금 예치금 + 500 달러 크레딧)
스프레드 : 5 XYZ 3 월 50 일 판매 5 XYZ 3 월 55 일 구매.
직불 스프레드 요구 사항.
차변을 전액 지불해야합니다.
$ 2에서 10 XYZ 20 통화를 사야합니다.
$ .50에서 10 XYZ 25 ​​통화를 판매하십시오.
Net Debit = $ 1.50 또는 (Long Premium $ 2 - Short Premium $ .50) x 10 (계약) x 100 (배율) = $ 1,500.
계정 구성 :
10XYZ 10 월 20 일 긴 호출.
짧은 10 XYZ 1 월 25 일 전화.
신용 스프레드 요구 사항.
둘 중 낮은 쪽 : 단호한 통화에 대해 계산 된대로 짧은 호출에 대한 두 가지 알몸 요구 사항 중 큰 금액 파업 가격 또는 프리미엄 차이의 차이가 클수록 커집니다.
기본 가격 $ 55.
2 월 50 일 10 XYZ 팔아라. $ 1.50.
2 월 45 일 10 달러를 $ .50에 구입하십시오.
순수 신용 = ($ 1.50 (짧은 보험료) - $ .50 (긴 보험료)) × 10 (계약) × 100 (배율) = $ 1,000.
스트라이크 가격의 차이 :
50 (파업 가격) - 45 (파업 가격) x 10 (계약) x 100 (배율) = 5,000
적나라한 요구 사항 중 높은 것 :
$ 50 (파업 가격) x 15 + $ 1.50 (프리미엄) ($ 55 (기본 주식) x 0.25) - 5 (돈에서) + 1.50 (프리미엄) x 100 (배율) x 10 (계약) = $ 10,250 )) x 100 (배율) x 10 (계약) = $ 9,000.
옵션은 기본 자산을 소유하지 않거나 행사할 수있는 가치를 커버하기 위해 현금을 보유하지 않고 옵션을 판매 할 때 알몸으로 간주됩니다.
벌거 벗은 옵션을 짧게 만들려고한다면 여백 계정이 있어야하며 귀하의 계정에있는 주식의 경우 최소 20,000 달러, 인덱스의 경우 50,000 달러를 유지해야합니다.
형평성 콜 : 다음 요구 사항 중 더 높은 것 :
기본 주식 가치의 25 %에서 기본 금액의 15 %에 프리미엄을 더한 금액을 뺀 금액입니다.
지분 : 다음 요구 사항 중 더 높은 것 : 기본 주식 가치의 25 %에서 초과 된 금액에 프리미엄 프리미엄과 파업 가격의 15 %를 더한 금액 (인 - 아웃 및 아웃 모두) - of-the-money 옵션)
색인 호출 : 다음 요구 사항 중 더 높은 것 : 확장 기반 :
기본 가치의 20 %에서 금액 밖의 금액에 기본 금액의 프리미엄 15 %와 프리미엄을 더한 금액 협의 :
기본 가치의 25 %에서 금액 밖의 금액에 파업 가격의 프리미엄 15 %와 프리미엄을 더한 금액.
짧은 스 트래들 또는 목 졸림의 경우, 두 가지 적나라한 옵션 요구 사항 중 더 큰 금액과 다른 옵션의 프리미엄을 현금으로 또는 차용 할 수있는 금액이 더 큽니다.
요구 사항은 변경 될 수 있습니다.
Buy-to-Close 옵션 주문에 대한 요구 사항은 무엇입니까?
현금 또는 마진으로 계약을 체결 할 계약 수를 작성해야합니다 (짧아야 함). 시장 종가에서 구매하려는 계약 수는 계정에서 부족한 계약 수량을 초과 할 수 없습니다.
Sell-To-Close 옵션 주문에 대한 요구 사항은 무엇입니까?
매도 주문과 가까운 옵션 주문을하기 전에 현금 또는 마진으로 적절한 수의 계약을 소유해야합니다.
통화료를 온라인으로 판매 할 수 있습니까?
기본 통화가 포함 된 동일한 현금 또는 마진 계정으로 온라인 통화를 판매 할 수 있습니다.
전화 판매 요구 사항은 무엇입니까?
옵션을 판매하는 것과 동일한 계정 유형 (현금 또는 마진)으로 기본 보안의 적절한 수를 소유하고 있어야합니다 (긴 기간이 있어야합니다). 기본 보안의 주식에 대해 주문을 열 수 없습니다. 당신은 풋을 열거 나 알 수없는 (벌거 벗은) 통화로 팔 수 없습니다.
모든 - 또는 - 없음 good - 'til-cancelled options orders에 대한 제한이 있습니까?
시카고 CBO (Board of Options Exchange)에서는 모든 것이 든 좋든 취소되지 않은 옵션 주문이 허용되지 않습니다.
옵션의 한도 가격 가이드 라인은 무엇입니까?
옵션 스프레드와 스 트래들에 대해서만 하루에 한도 주문을 할 수 있습니다. 옵션 가격이 10 달러 이상이면 제한 가격은 시장 가격의 30 % 이내 여야합니다. 옵션 가격이 10 달러 미만인 경우, 제한 가격은 적절한 주문량 이내 여야합니다.